Préstamos CMBS

Préstamos CMBS para propiedades comerciales estabilizadas.

CMBS significa valores respaldados por hipotecas comerciales. Un préstamo CMBS, o conduit, se origina con la expectativa de que se agrupará con hipotecas comerciales similares y se titularizará, en lugar de mantenerse en el balance del prestamista originador. Para la propiedad adecuada, esa estructura puede significar financiamiento competitivo de tasa fija, sin recurso, para una tenencia a largo plazo.

Mejor ajuste

Propiedad estabilizada que genera ingresos

Los prestamistas CMBS suscriben el flujo de efectivo actual, no el potencial futuro. Los candidatos sólidos normalmente muestran ocupación constante, ingresos por renta confiables, inquilinos duraderos y fundamentos de mercado que respaldan ingresos a largo plazo.

  • Propiedades multifamiliares, comerciales, industriales, de oficinas, hoteleras, de autoalmacenamiento, de vivienda prefabricada y de uso mixto
  • Normalmente un préstamo mínimo de alrededor de $2 millones, y muchos prestamistas conduit prefieren $5 millones o más
  • Precios de tasa fija, a menudo referenciados a tasas del Tesoro o de swap más un margen del prestamista
  • Sin recurso, con las exclusiones estándar del prestamista, y apalancamiento a menudo limitado a alrededor del 75% del valor del préstamo
Compromisos que debe conocer

Menos flexible después del cierre

Una vez titularizado, el prestatario normalmente trata con un administrador, no con el originador original, por lo que las modificaciones, consentimientos y reestructuraciones suelen ser menos flexibles que con un prestamista de balance.

  • La suscripción normalmente busca una cobertura del servicio de la deuda de alrededor de 1.25x y un rendimiento de la deuda en el rango del 7% al 8%, según el tipo de propiedad y el mercado
  • El prepago puede ser costoso: a menudo aplica la sustitución de garantía (defeasance) o el mantenimiento de rendimiento, en lugar de una simple liquidación
  • La mayoría de los préstamos CMBS son asumibles con la aprobación del administrador, lo que puede importar en una venta futura
  • No es ideal para planes importantes de agregación de valor, renovación importante de arrendamientos a corto plazo, o una probable venta o refinanciamiento antes del vencimiento

Floridian Mutual gestiona financiamiento CMBS a través de prestamistas conduit terceros. No somos un prestamista directo a menos que se indique explícitamente lo contrario. Los términos, precios, apalancamiento, recurso y elegibilidad varían según el prestamista, la propiedad, el mercado y la suscripción, y nada de esto es un compromiso de préstamo.

Mejor ajuste

Propiedad estabilizada que genera ingresos, con ocupación constante, ingresos por renta confiables, inquilinos duraderos y fundamentos de mercado que respaldan ingresos a largo plazo.

Tipos de propiedad

Propiedades multifamiliares, comerciales, industriales, de oficinas, hoteleras, de autoalmacenamiento, de vivienda prefabricada y de uso mixto.

Estructura que debe entender

Precios de tasa fija, a menudo referenciados a tasas del Tesoro o de swap más un margen del prestamista, y términos sin recurso con las exclusiones estándar del prestamista.

Pautas sobre el tamaño del préstamo

Normalmente un préstamo mínimo de alrededor de $2 millones, y muchos prestamistas conduit prefieren $5 millones o más. El apalancamiento a menudo se limita a alrededor del 75% del valor del préstamo.

Pautas de suscripción

La suscripción normalmente busca una cobertura del servicio de la deuda de alrededor de 1.25x y un rendimiento de la deuda en el rango del 7% al 8%, según el tipo de propiedad y el mercado.

Compromisos que debe sopesar

Después del cierre, normalmente trata con un administrador, no con el originador. El prepago a menudo implica sustitución de garantía (defeasance) o mantenimiento de rendimiento, y la mayoría de los préstamos CMBS son asumibles con la aprobación del administrador.

Qué tener listo para una conversación sobre CMBS

La propiedad

  • Flujo de efectivo actual, ocupación y detalles de inquilinos y renovación de arrendamientos
  • Tipo, ubicación y condición de la propiedad
  • Monto del préstamo, valor y deuda actual, si la hay

El plan

  • Experiencia del patrocinador, liquidez y plan de tenencia
  • Si una tenencia a largo plazo se ajusta, o si una probable venta o refinanciamiento antes del vencimiento no lo haría
  • Cualquier plan importante de agregación de valor o renovación importante de arrendamientos a corto plazo

Hablemos de un negocio CMBS.

Envíe lo básico y le diremos claramente si un préstamo conduit se ajusta, o si un prestamista de balance sería mejor.

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